Verstaan Werknemer Stock Options Deur NerdWallet. 3 Desember 2013, 15:12:26 EDT Het jou nuwe werksaanbod voorraad opsies vir jou Vir baie sy 'n groot aansporing om 'n nuwe maatskappy aan te sluit. Google (GOOG) het die hoogste-profiel voorbeeld wees, met die legendariese verhale van duisende oorspronklike werknemers besig om 'n multi-miljoenêrs, insluitend die in-huis masseuse. Hier is 'n paar inligting om te help jy 'n bietjie beter te verstaan voorraad opsies as jy verward oor hoe dit werk. Hoe voorraad opsies werk Alhoewel werknemer voorraad opsies het 'n bietjie van hul glans verloor het sedert die globale finansiële ineenstorting - word al hoe meer deur beperkte voorraad vervang - opsies rekening nog vir byna 'n derde van die waarde van die uitvoerende aansporing pakkette, volgens vergoeding raadgewende firma James F. Reda Associates. Wil voorraad opsies jy gaan om dit te vind moeiliker om deesdae te vind, veral as gevolg van veranderinge in die belasting wette en onlangse blow-terug van mense werk vir maatskappye geteister deur die resessie en sat vir die hou van out-of-the-geld, waardeloos opsies . Trouens, werknemer voorraad opsies hoogtepunt in gewildheid terug in 1999. Maar as jy 'n gig met opsies telling, hier is hoe dit sal werk. Toegestaan voorraad opsies gee jou die reg om jou maatskappy se voorraad aan te koop vir 'n vasgestelde prys op 'n datum in die toekoms en vir 'n bepaalde tyd. Wel gebruik GOOG as 'n voorbeeld. Kom ons sê jy was onder diegene gelukkig Nooglers terug gehuur wanneer GOOG was die uitreiking van aandele-opsies op 500. Jy kry die reg om 1000 aandele te koop teen 500 (die toekenning prys) na twee jaar (die vestigingstydperk) en jy het tien jaar na die oefen opsies (koop die aandele). As Googles aandele prys is onder 500 wanneer jou aandele berus hulle uit die geld en jy out of luck. Jy hoef nie na die aandele te koop teen 'n verlies, het hulle net verval waardeloos, tensy die voorraad bons en bo sy trefprys kry - of indien die maatskappy mildelik besluit om die oorspronklike uitoefeningsprys herwaardeer. Maar as GOOG is meer as 1000, soos dit nou is, kraak oop die sjampanje julle in die geld wat jy kan 1000 aandele te koop teen 500, dan verkoop hulle en sak 'n half miljoen dollar wins. Net kyk uit vir die daaropvolgende belasting faktuur. In sommige gevalle, kan jy jou opsies uit te oefen en dan vashou aan die voorraad vir minstens 'n jaar voor hulle verkoop en betaal 'n laer belastingkoers. Opsies het 'n klomp van die belastinggevolge om te oorweeg. As jy vrae het oor jou voorraad opsies, vra 'n adviseur. Die nadeel van werknemer voorraad opsies Ten spyte van die feit dat opsies miljoenêrs kan maak uit masseuses, daar is 'n paar nadele: Stock opsies kan 'n bietjie ingewikkeld wees. Byvoorbeeld, verskillende soorte voorraad opsies het verskillende belasting gevolge. Daar is nie-gekwalifiseerde opsies en aansporing voorraad opsies (ISOS) beide met spesifieke belasting snellers. Opsies kan verval waardeloos. Stel jou voor die opwinding van 'n toekenning wat deur die pyn van 'n voorraad flop. Eerder as om op te tree as 'n werknemer aansporing, kan opsies uitgereik vir 'n struikeling voorraad muck-up moraal. Weet wanneer en hoe om te oefen voorraad opsies kan senutergend wees. Het die voorraad bereik sy hoogtepunt Sal dit ooit herstel van historiese laagtepunte Oefening en hou of uit te oefen en te verkoop en jy kan kry heeltemal te belê in die geselskap voorraad. Hou 'n hoop opsies kan lei tot 'n meevaller of 'n ondergang. Jy moet net cant bank op hulle totdat hulle is in die geld en in jou sak. Werknemer voorraad opsies kan 'n buitengewone rykdom-bouer. Met 'n stygende maatskappy aandele prys en 'n vestigingsperiode leer, sy amper soos 'n gedwonge spaarrekening. En dit kan wees 'n opsie moeite werd om. Neda Jafarzadeh is 'n finansiële ontleder vir NerdWallet. 'n webwerf gewy aan te help beleggers 'n beter finansiële besluite met hul money. Exercise Wat beteken Oefening beteken Oefening beteken die reg wat in 'n kontrak in werking te stel. In die handel opsies, die opsiehouer het die reg, maar nie die verpligting, om die onderliggende instrument teen 'n vasgestelde prys te koop of te verkoop voor of op 'n bepaalde datum in die toekoms. Indien die houer besluit om die onderliggende instrument te koop of te verkoop (eerder as om die kontrak verstryk waardeloos of die sluiting van die posisie), sal hy of sy die opsie uit te oefen, en maak gebruik van die reg in die kontrak. Afbreek van oefening in opsies handel, die koper (of houer) van 'n oproep kontrak kan sy of haar reg om die onderliggende aandele teen die vasgestelde prys (die trefprys) die koper van 'n put kontrak te koop, kan sy of haar reg om te oefen oefen verkoop die onderliggende aandele teen die ooreengekome prys. As die koper verkies om die opsie uit te oefen, moet hy of sy die opsie verkoper (die skrywer van die opsiekontrak) in te lig. Dit word bereik deur 'n kennisgewing oefening, die kennisgewing makelaars wat 'n kliënt wil sy of haar reg om te koop of te verkoop die onderliggende sekuriteit te oefen. Die kennisgewing oefening is via die Options Clearing Corporation aangestuur na die opsie verkoper. Selfs al is die koper het die reg, maar nie die verpligting om die opsie uit te oefen, is die verkoper verplig om die bepalings van die kontrak na te kom indien die koper besluit om die opsie uit te oefen. Die meerderheid van die opsies kontrakte is nie uitgeoefen, maar in plaas daarvan is toegelaat om te verval waardeloos of gesluit deur opponerende posisies. Byvoorbeeld, kan 'n opsiehouer sluit uit 'n lang oproep of voor sit om verstryking deur die verkoop dit (met die aanvaarding van die kontrak het markwaarde). As 'n opsie verval onuitgeoefende, die houer nie meer enige van die in die kontrak toegeken regte. Daarbenewens het die houer verloor die premie wat betaal is vir die opsie, saam met enige kommissies en fooie met betrekking tot sy purchase. Expensing Stock Options: Die omstredenheid Die hoogs omstrede praktyk van afskrywing voorraad opsies kom dikwels wanneer ons die opleiding van bestuurders. Verstaan opsies en hoe hulle impak finansiële state is deel van besig finansieel intelligent. Sommige mense glo dat afskrywing voorraad opsies help om meer werklik verteenwoordig 'n maatskappy se finansiële posisie dus sy gepas. Ander glo dat afskrywing opsies verhinder die vermoë van klein groei maatskappye om suksesvol te wees. Onlangs Joe het 'n nasionale konferensie waar 'n hoofspreker, 'n voormalige uitvoerende hoof van een van die mees suksesvolle kleinhandel kettings, het gesê dat hy gedwing is om opsies gedurende die groeiende jare van die besigheid onkoste, sal die maatskappy nog nooit daarin geslaag. Eerstens, omdat hulle sou minder opsies gebruik word om te werf, dus die beperking van die talent wat hulle kon trek. In die tweede plek sou hulle veel langer geneem het om winsgewendheid te kry as gevolg van die ekstra koste van opsies. Die wet verander in 2006, en die mense is nog debatteer dit. So gaan rekeningkundige strydpunte Hier is 'n primer oor die onderwerp. Stock opsies word dikwels gebruik as 'n manier om werknemers te lok om 'n klein begin-up maatskappy aan te sluit by 'n laer as die mark salarisse. Dikwels word hierdie werknemers verbintenis dat die aandele-opsies sal wees ter waarde van miljoene wanneer die maatskappy se aandele groei bo die opsies trefprys, of die prys wanneer die opsie uitgereik. Die trefprys van 'n opsie is gewoonlik uitgereik om nuwe werknemers op of bo die billike markwaarde van die voorraad op die datum van uitreiking. Byvoorbeeld, kan die trefprys wees 3,00 per aandeel, maar ten tyde van uitreiking van die maatskappy se voorraad verhandel teen 2.50 per aandeel. Dit is wanneer die opsie oorweeg word onderwater daar geen belasbare wins vir die werknemer wat hierdie opsie is uitgereik. Tot 2006 is hierdie opsies eenvoudig berig in die artikel notas van die finansiële state in ooreenstemming met die algemeen aanvaarde rekeningkundige praktyk (AARP), maar het nie 'n impak van die finansiële state self. In 2006 FAS 123 van die AARP-kode is aangepas om maatskappye vereis om opsies as 'n uitgawe op die inkomstestaat te toon. Dit beteken dat die koste van hierdie opsies sal vertoon word as vergoeding werknemer saam met salarisse en ander uitgawes. Die omstredenheid het begin. Die argument vir afskrywing opsies was eenvoudig. Eerstens, beleggers soos Warren Buffet aangevoer vir die jaar wat baie maatskappye gelok uitvoerende beamptes en bestuurders met 'n laer-as-mark salarisse omdat hulle ook aangebied opsies. Dit opgeblaas die maatskappye winste as gevolg van die laer salarisse dus laer uitgawes op die inkomstestaat. Verder, as die maatskappy goed gedoen en die voorraad opsies waardeer, dan is die uitstaande aandele verwater deur hierdie opsies wat nou in die geld. Die ander kant van die argument is gebaseer op die feit dat dit baie moeilik is om waarde opsies wat onder water ten tyde van uitreiking. Baie rekeningkundige puriste sal sê dat daar geen tasbare waarde ten tyde van uitreiking, want die opsie word geprys teen of onder die huidige markprys. Daar was 'n korporatiewe oproer toe AARP verander. Kongres is bepleit om die besluit van die Financial Accounting Standards Board (FASB) om te keer. Dit is baie skaars vir die Kongres om betrokke te raak in rekeningkundige beleid en op die ou end die veranderinge staan en maatskappye nou koste opsies te kry. Ons wil graag sê dat rekeningkundige is hoofsaaklik optel en aftrek, en wanneer dit ingewikkeld, ons vermenigvuldig en te deel. Nou, met die afskrywing van opsies, het differensiaalrekening deel van die vergelyking. Die waarde van 'n opsie behels die wisselvalligheid van 'n voorraad, die huidige prys, terme van die opsie, en sy vestigingstydperk. Die twee mees gebruikte modelle om waarde opsies is die Black-Scholes en die binomiale modelle. So hoe het maatskappye hanteer die rekeningkundige verandering Sommige het met behulp van opsies gestop of beperk die gebruik daarvan. Ander verskaf pro-forma state vir beleggers wat wins voor die afskrywing van opsies. Ons glo dat die mark het aangepas om hierdie nuwe rekeningkundige reël en dit het nie 'n negatiewe impak klein groeiende maatskappye. Verder, is dit nie 'n meer akkurate prentjie van 'n maatskappy se onkoste. Karen Berman is stigter en mede-eienaar van die besigheid Geletterdheid Instituut, met Joe Knight. Joe is CFO by Setpoint Maatskappye. Die hersiene uitgawe van hul klassieke Finansiële Intelligensiesentrum sal in February. Expensing Werknemer Stock Options: Die opheffing van die Mis die rekeningkundige reëls vir werknemer voorraad opsies het 'n groot deel van die aandag deurgaans die afgelope paar maande het in die pers. Diegene wat ten gunste van afskrywing die opsies-iets op die oomblik nie vereis word deur die Financial Accounting Standards Board (FASB) - argue wat opsies is 'n vorm van vergoeding en moet dus 'n uitgawe. Sommige argumenteer dat omdat opsies nie 'n uitgawe, aandeelpryse was kunsmatig hoog en het bygedra tot die onlangs bars quotbubblequot in die mark. Hulle argumenteer dat hierdie kunsmatig hoog aandeelpryse quotspawned Enron, Worldcom, en 'n honderd meer korporatiewe debakels soos die wat nog moet selfs surface. quot 1 In reaksie op so 'n kommer, senatore John McCain (R-AZ) en Carl Levin (D MI) het S. 1940, wat maatskappye sal vereis om voorraad opsies onkoste of verbeur hul belastingaftrekking geborg. Kritici van die mandaat afskrywing van werknemer voorraad opsies (vir die grootste deel, maatskappye in die tegnologie-sektor) argumenteer dat afskrywing die opsies sal verdienste onderdruk en dus maak dit moeiliker om kapitaal in te samel en werknemers te behou. Dit artikel stel voor dat beide teenstanders en voorstanders van die voorstel belangrike kwessies daardie werknemer voorraad opsie rekeningkundige grondslag lê en dat die Kongres moet nie mikrobestuur korporasies rekeningkundige praktyke geïgnoreer. Daarbenewens het die vraestel bied statistiese bewyse dat, op voorwaarde dat daar volle bekendmaking, die mark is afsydig staan teenoor die rekeningkundige reëls vir werknemer voorraad opsies. Oorweging van afskrywing voorraad opsies moet rekening hou met die volgende feite. Daar is feitlik geen streng studies van die toepaslikheid van hierdie rekeningkundige reël nie. Daar is twee eksplisiete koste van werknemer voorraad opsies: die koste van die verkryging van die aandele wat toegeken word en die koste wat verband hou met verdun die aandele van bestaande aandeelhouers. Aangesien beide van hierdie koste word op 'korporasies finansiële state, oplê wat die opsies word as 'n uitgawe verskyn onnodig. Ten spyte van die enorme hoeveelheid aandag van die media het onlangs aan hierdie kwessie, het ons geen empiriese studies wat direk te toets vir die toepaslikheid van die voorgestelde werknemer voorraad opsie rekeningkundige reëls gevind. Beleggers verskyn afsydig staan teenoor die rekeningkundige reël vir voorraad opsies. Ons ontleding dui daarop dat, mits daar voldoende openbaarmaking, die keuse van rekeningkundige metodes vir werknemer voorraad opsies is irrelevant vir beleggers. Die gebruik van ses afsonderlike aankondiging datums, wat almal vervat belangrike inligting oor die status van die voorgestelde rekeningkundige reëls, ons toetse dui daarop dat die mark nie te make met wat die billike waarde metode rule - of die intrinsieke waarde metode-gekies. Afskrywing kan eintlik verhoog die gebruik van werknemer voorraad opsies. Dit is moontlik dat dwing maatskappye om hul werknemer voorraad opsies uitgawes kan lei tot 'n toename in die gebruik daarvan. Winsgewende maatskappye met 'n laer bedrae van uitstaande werknemer voorraad opsies sal in staat wees om hul belasting makliker te verminder. Vir die afskrywing vereiste opsie gebruik te bekamp, moet ten minste twee toestande teenwoordig wees. In die eerste plek sou die mark het nie in staat om vas te stel hoeveel opsies maatskappye wat voorheen onder die ou reëls toegestaan het om te wees. In die tweede plek sou beleggers het nie in staat is om te onderskei tussen kontant en nie-kontant uitgawes te wees. Ons studie bied 'n bewys dat nie een van hierdie toestande bestaan. Geskiedenis van die saak Die vraag of nie onkoste werknemer voorraad opsies is bespreek sedert die vroeë 1970's. In 1972, die rekeningkundige beginsels Raad (APB) aangeneem 'n rekeningkundige metode - APB No. 25-wat nie opsie afskrywing het vereis en word vandag nog gebruik. Die hoofrede dat APB No. 25 nie opsie afskrywing het nodig was dat 'n redelike metode van waardering van die opsies nie bestaan het nie. 2 In 1973, 'n model wat steeds dien as een van die mees gebruikte metodes vir die waardering verhandel aandele-opsies-die Black-Scholes Model is gepubliseer in die Journal of politieke ekonomie. 3 Deur die jare het die Black-Scholes model en 'n aantal ander modelle verhoogde aandag getrek met 'n styging in die gebruik van werknemer voorraad optionspanies begin uitreik werknemer voorraad opsies om hul top-bestuurders meer dikwels in die middel tot laat 1970's deur die vroeë 1990's, het baie aktief uitreiking werknemer voorraad opsies om rang-en-lêer werknemers sowel. Teen 30 Junie, 1993, het die gebruik van werknemer voorraad opsies so wydverspreid 4 geword dat die Financial Accounting Standards Board n voorgestelde reël wat vereis dat daardie werknemer voorraad opsies word as 'n uitgawe uitgereik. Dit voorstel het 'n storm van die debat en kongres lobby wat uiteindelik die FASB gedwing om die voorgestelde reël aan die einde van 1994 te herroep Tydens hierdie debat, soos die geval onlangs was, die tipiese argumente ten gunste van afskrywing gesentreer op die misbruik van opsies en die uitbuiting van belasting skuiwergate. In 1994, Senator Carl Levin 'n wetsontwerp wat ontwerp is om die gebruik van werknemer voorraad opsies te bekamp. 5 Politici is nou met behulp van kommer oor die afgelope korporatiewe skandale om die aanval op werknemer voorraad opsies te hernu. In 'n onlangse toespraak op die Senaat vloer, Senator Levin, mede-borg van S. 1940, beweer dat opsies is kwota dryfkrag agter bestuursbesluite op Enron wat fokus op die verhoging van Enrons aandele prys eerder as die stewige groei van die company. quot 6 'n spektrum van menings is nou uitgereik oor hierdie saak. Sommige het aangevoer dat opsies moet 'n uitgawe omdat hulle anders 'n koste wat maatskappye kan wegsteek sou wees. Ander het aangevoer dat hulle dit nie mag 'n uitgawe omdat dit te doen sou lei tot kunsmatig depressief verdienste. Nog ander het direk gekoppel werknemer voorraad opsies om korporatiewe skandale by Enron en ander maatskappye. Te midde van hierdie debat, kan die publiek maklik verward oor die waarde of gevare van werknemer voorraad wees opsies-veral gegewe die tegniese aard van die rekeningkundige reëls. In werklikheid, werknemer voorraad opsies is bloot 'n koste-effektiewe manier om werknemers te vergoed. Eerder as om die formulering van beleid op grond van grootliks ongetoets begrippe, 7 sou dit beter wees om 'n deeglike ondersoek van hoe werknemer voorraad opsies funksie uit te voer. Hoe Werknemer Stock Options Werk Die twee belangrike datums wat betrokke is by die ontleding van die effek van 'n opsie op 'n inkomste werknemers is sy toekenningsdatum en sy oefening datum. Die toekenning is die datum van die opsie word toegeken aan die werknemer. Die oefening is die datum van die werknemer kan die reg om die opsie quotusequot oefen. Oorweeg byvoorbeeld die volgende scenario. Op 1 Januarie maatskappy ABC verleen 'n werknemer 'n opsie om 'n deel van die maatskappy se voorraad aan te koop. Hierdie opsie het 'n termyn van vyf jaar en 'n uitoefeningsprys van 20. Dit is, op 31 Desember, vyf jaar later, kan die werknemer die opsie om 'n deel van die maatskappy ABC voorraad aan te koop uit te oefen vir 20. Indien daar op die oefening datum, die maatskappy se voorraad verkoop op die mark vir minder as 20, kan die werknemer net laat die opsie om te verval. Aan die ander kant, as die voorraad verkoop vir meer as 20, die werknemer kan 'n quotprofit. quot Byvoorbeeld, indien die maatskappy se voorraad verkoop vir 30, kan die werknemer 'n aandeel te koop vir 20 en verkoop dit vir 30, dus besig om 10 in inkomste. Selfs al is byna al werknemer voorraad opsie planne die werknemer uit die verkoop van die aandele vir ten minste 'n paar jaar te verbied, die Internal Revenue Service vereis dat die werknemer om belasting te betaal op die wins by die oefening datum. Sedert die firma die werknemer 'n vorm van vergoeding gegee het, is dit toegelaat om 'n belastingaftrekking op die werknemers neem kry-net soos dit sou vir 'n normale salaris uitgawes. 8 Maar die bron van hierdie vergoeding is baie anders as die normale loon en gevolglik het bygedra tot die verspreiding van verkeerde inligting in die media. Die voorraad wat toegeken word aan die werknemer kan óf aangekoop op die ope mark of geneem uit tesourie voorraad. 9 Tesourie voorraad kan wees gedink as 'n quotvaultquot waar die firma besit aandele van sy eie voorraad. Wanneer die bron van die opsie-aandele is die ope mark, die enigste koste vir die maatskappy is die koste van die aankoop van die aandele-koste wat word erken in die liggaam van die finansiële state. In hierdie geval, aangesien die aantal aandele op die mark onveranderd bly, is daar geen bykomende koste vir die bestaande aandeelhouers. Alternatiewelik, wanneer die bron van die opsie-aandele is quotthe kluis, quot daar is 'n bykomende koste vir die bestaande aandeelhouers: Die totale aantal aandele op die mark is verhoog, dus die waarde van elke bestaande aandeel verwater. Wanneer die opsies toegeken, word hierdie koste duidelik geïdentifiseer in die verwaterde verdienste per aandeel (VPA) vind 'n bedrag van verdienste is nou verdeel tussen 'n groter aantal aandele. Byvoorbeeld, indien 'n firma het 100,000 in verdienste en het 10,000 aandele uitstaande, sy verdienste per aandeel is 10. Daar moet egter die firma toekenning 'n bykomende 1000 aandele vir opsies, sy verwaterde VPA sou daal tot net meer as 9 (100000/11000). Terwyl die toekenning van werknemer opsies nie enige ander eksplisiete koste behels om 'n ferm, sommige het aangevoer dat die implisiete koste van die uitreiking van hierdie opsies vereis dat hulle 'n uitgawe. 10 Om hierdie argument te evalueer, is dit nuttig om die verskil tussen rekeningkundige wins en ekonomiese wins te ondersoek. Rekeningkundige wins teen ekonomiese wins Die belangrikste verskil tussen ekonomiese wins en rekeningkundige wins is dat slegs ekonomiese wins maatreëls geleentheidskoste. Een van die bekendste voorbeelde van 'n geleentheidskoste is die koste van eie kapitaal. 11 Terwyl ekwiteitskapitaal koste nie op 'n maatskappy se balansstaat verskyn nie, beleggers gebruik inligting in die mark om hierdie koste te skat. Om te demonstreer hoe ekwiteitskapitaal koste verskil van rekeningkundige koste, aanvaar dat 'n entrepreneur wil 'n bakkery oop te maak en wil haar spaargeld (50000) gebruik vir die aanvangskoste. Hierdie besparing is in 'n onderlinge fonds verdien 10 persent rente per jaar. Die entrepreneur gebruik haar spaargeld om die bakkery begin en na 'n jaar het 'n inkomstestaat toon 'n rekeningkundige wins (netto inkomste) van 1000. 12 Maar uit 'n ekonomiese oogpunt, die bakkers het verlore 4000, gegee dat as sy net haar spaargeld in die onderlinge fonds gehou het, sou sy verdien 5000. Dus, wanneer die geleentheid koste-die koste van die neem van die geld uit die onderlinge fonds-in ag geneem word, al het die bakker eintlik geld verloor, maar dit geleentheidskoste sal nie op 'n rekenmeesters verslag. Terwyl die geleentheidskoste is maklik om te identifiseer in die bogenoemde voorbeeld, hierdie soort van duidelikheid is dikwels nie teenwoordig is in die finansies van 'n openbaar verhandelde korporasie, waar kapitaalvloei in uit verskillende bronne en uit deur verskeie gebruike. Afgesien van subjektiwiteit probleme, sou dit teenproduktief wees om geleentheidskoste op rekeningkundige state sedert sodanige koste kan beskou word vir enige en alle uitgawes te meet. Byvoorbeeld, sou dit beteken dat wanneer 'n kontantbonus betaal aan 'n werknemer, eerder as om rekeningkunde vir net die salaris koste, die firma sou ook verantwoording moet doen vir verliese gemeet in terme van 'n uitgemaakte alternatiewe gebruik van daardie kontant. As al die openbaar verhandelde maatskappye hul koste op hierdie wyse aangemeld is, sou dit byna onmoontlik wees om relevante vergelykings tussen maatskappye verdienste te maak. Nietemin, is dit soms aangevoer dat, aangesien die opsies is in die mark kan verkoop, moet hierdie kostes word as 'n uitgawe op die inkomstestaat. Na aanleiding van hierdie logika, sou al inkomstestaat uitgawes moet aangepas word vir hul geleentheidskoste, en die netto resultaat sou toonbank wees om die doelwit om eenvormige rekeningkundige beginsels. 13 Daarom, wat teen afskrywing hierdie opsies wettige belange. Teenvoeter vir hul lobbying pogings in die verlede, is egter baie groot maatskappye het onlangs aangekondig dat hulle sal begin afskrywing hul werknemer voorraad opsies. Om hierdie teenstrydige gedrag te verstaan, is dit nuttig om die presiese aard van die rekeningkundige metodes vir werknemer voorraad opsies te ondersoek. Oorsig van die rekeningkundige reëls C urrently, die Financial Accounting Standards Board stel maatskappye in staat om te kies watter een van twee rekeningkundige metodes wat hulle sou verkies om die waarde metode fair (FAS No. 123) of die metode intrinsieke waarde (APB No. 25) Use. Onder die intrinsieke waarde metode, wat die meeste maatskappye gebruik, is 14 die opsies nie aangemeld is as 'n uitgawe op die inkomstestaat. In plaas daarvan, is 'n voetnoot bekendmaking gemaak dat opsies toegestaan word, uitgeoefen word, en 'n uitstekende, asook hersaamgestel verdienste sluit (bv hersaamgestel asof die opsies is 'n uitgawe het). Daarbenewens verwaterde per aandeel figure (soos hierbo beskryf) is gelys op die inkomstestaat en enige belasting voordele by die oefening datum is verslag gedoen oor die inkomstestaat en die kontantvloeistaat. In teenstelling hiermee het onder die billike waarde metode, opsies word gerapporteer as 'n vergoeding koste. Op hul toekenningsdatum, is opsies ter waarde met behulp van 'n goedgekeurde waardasiemodel, tipies die Swart-Scholes model. 15 Hierdie formule is een van die mees komplekse in finansies en sluit die volgende veranderlikes: die huidige prys van die voorraad, die uitoefeningsprys van die opsie, 'n veronderstelde risiko-vrye opbrengskoers, die wisselvalligheid van die aandele opbrengste, en die tyd om verstryking. Selfs in die afwesigheid van kwaadwillige optrede, omdat verskillende aannames te verstryking 16 en die aandele wisselvalligheid kan gemaak word met betrekking tot die tyd, berig Black-Scholes opsie waardes vir verskillende maatskappye sal wees om 'n sekere mate besig. Nietemin, is hierdie waarde dan geamortiseer oor die verwagte termyn van die opsie. Vir elke jaar, is die jaarlikse gedeelte teen vergoeding koste met 'n Ooreenstemmende krediet na ekwiteit. Maar hierdie koste is 'n nie-kontant koste en is terug na netto inkomste gevoeg te kom by die firmas netto kontantvloei. Sedert die werklike waarde van die opsie nie bekend sal staan totdat die oefening datum, is 'n rekeningkundige meganisme wat nodig is om reg te wees vir enige verskille in die geskatte en werklike waardes. Om voorsiening te maak vir hierdie teenstrydigheid, die maatskappy toeval 'n uitgestelde belastingbate regdeur die termyn van die opsie. As die opsie waarde blyk anders as die oorspronklik geskatte waarde te wees, is die rekeninge dienooreenkomstig aangepas. Dit is duidelik dat die billike waarde metode het die potensiaal finansiële state minder deursigtig in die sin dat bykomende aanpassings sal nodig wees om te kom op die quottruequot verdienste figuur te maak. Nie net het al die opsie waardasie modelle bevat elemente van subjektiwiteit, maar die tipiese variasie in enige maatskappye aandele prys feitlik waarborg dat 'n soort van verdienste aanpassing nodig sal wees by die oefening datum. In elk geval, kan die firma voordele omdat dit sy belasbare inkomste vroeër eerder as later te verminder. Wanneer 'n firma 'n opsie met 'n termyn van vyf jaar toegestaan word, eerder as om te wag vir vyf jaar vir 'n belastingvoordeel, dit kan sy belasbare inkomste onmiddellik te verminder. Selfs beter, as die aandele prys aan die begin van die jaar vyf verhoog die waarskynlikheid dat die maatskappye belastingvoordeel sal kleiner as wat aanvanklik geraam is, die firma kan meer werknemer voorraad opsies uit te reik. In wese, afskrywing werknemer voorraad opsies gee maatskappye 'n ander manier om inkomste te beskerm teen belas. Terwyl die term quotshielding incomequot ingewikkeld mag klink, dit is regtig net 'n ander manier om te sê dat die firma in staat is om op te hou om meer van sy kontant. Dit is heeltemal moontlik, dus, dat die voorgestelde reël om afskrywing opsies mandaat sal verhoog eerder as om aan bande te lê die gebruik van werknemer voorraad opsies. Vir die afskrywing vereiste om aan bande te lê opsie gebruik-soveel in die tegnologie-sektor argumenteer dit sou-die mark wil hê nie in staat is die bepaling van die aantal opsies wat uitgereik is deur maatskappye en onderskei tussen kontant en nie-kontant uitgawes te wees. Dit lei tot interessante empiriese vrae: of die mark reeds waardes hierdie opsies en, dienooreenkomstig, of die rekeningkundige hantering gekies (FAS No. 123 teen APB No. 25) aangeleenthede aan beleggers. Om mee te begin om hierdie vrae te beantwoord, het ons gedoen om die hieronder beskryf studie. Die gebruik van Eventus, 'n gebeurtenis studie sagteware, diens ons 'n gebeurtenis studie metode om die abnormale opbrengste rondom verskeie datums wat verband hou met die werknemer voorraad opsie afskrywing ondersoek. Abnormale opbrengste geskat met behulp van twee modelle: die mark model, waar opbrengste volg 'n enkel-faktor mark model, en die mark-aangepaste opbrengste Model. Die formele verklarings van hierdie modelle is soos volg: Model 1 word bereken dat die opbrengs van elke voorraad j by elke tydstip t, RJT, met behulp van 'n metode van kleinste kwadrate-regressielyn (OLS). Onder die OLS prosedure, voorraad JS terugkeer op tydstip t is gelyk aan 'n konstante, 'n J, plus die terugkeer van die mark op tyd t, RBS en 'n foutterm, e JT. Die opbrengs op die mark gebruik voorraad JS beta, b. as die enkele faktor (beta is 'n maatstaf van die aandele risiko). Die model gebruik dan die term fout, e JT, die abnormale ruil vir elke voorraaditem j by elke tydstip t, Ajt verteenwoordig. As 'n alternatiewe spesifikasie, Model 2 bereken abnormale opbrengste as die opbrengs van elke voorraaditem j by elke tydstip t, RJT, minus die terugkeer van die mark op elke tydstip t RMT. In albei modelle, Eventus gebruik die waarde geweeg indeks van die Sentrum vir Navorsing in Sekuriteit Pryse (CRSP) as 'n mark proxy (dié indeks bestaan uit maatskappye in CRSP met bruikbare opbrengste, geweeg volgens hul markwaarde). Met behulp van standaard geval-studie metode, statisties beduidende 17 kumulatiewe gemiddelde abnormale opbrengste (CAAR) dui op 'n quotresponsequot om 'n gebeurtenis. Die CAAR word soos volg gemeet: Hierdie maatreël som net die abnormale opbrengste vir elke voorraad vir 'n gegewe tydperk. Hierdie tydperk staan bekend as die quotevent venster quot verwys na 'n tydperk van die tyd om elke aankondiging datum. Byvoorbeeld, 'n -5/5 geval venster ondersoek abnormale opbrengste vir elke voorraaditem in die monster van vyf dae voor die aankondiging datum deur vyf dae ná die aankondiging datum, met quotday zeroquot synde die geval / aankondiging datum. Oor enige gegewe venster geval, 'n positiewe CAAR vir 'n voorbeeld van firmas (teen 'n betekenis van minstens 90 persent) is geneem om 'n gunstige reaksie op 'n gebeurtenis vir die maatskappye aan te dui, terwyl 'n negatiewe CARR (op 'n 90 persent betekenispeil ) sal beskou word as 'n negatiewe reaksie op 'n gebeurtenis. 18 Om mee te begin, ons ondersoek antwoorde vir vensters regoor die datums van twee formele FASB aankondigings: 30 Junie 1993, toe die FASB n voorgestelde reël wat vereis dat werknemers aandele-opsies word as 'n uitgawe, en uitgereik 14 Desember 1994, toe dit die voorgestelde reël onttrek . Aangesien dit is moontlik dat die inligting in die FASB aankondigings openbare voor die amptelike aankondiging was, Ons het 'n Westlaw soeke na Wall Street Journal (WSJ) artikels vanaf 1 Januarie 1991, op 14 Desember 1994, met behulp van die opsie soekstring quotstock en expense. quot 19 dit Westlaw soek geopenbaar verskeie nuusberigte wat kon bygedra het tot die inligting in die FASB aankondigings wat openbare voor die amptelike aankondiging datums. Op 5 Februarie 1993, die WSJ berig dat die besigheid Rondetafel het probeer om die voorstel te werknemer voorraad-uitgawes te ontspoor. In dieselfde artikel, was dit gerapporteer dat die Business Rondetafel n private brief aan die FASB gestuur op 18 Januarie 1993, aandring dat die voorstel onkoste opsies verander. Geen ander verhale is tussen 1 Januarie 1991 en 30 Junie, 1993 Op April 22, 1994, die WSJ berig dat die FASB was waarskynlik sy afskrywing voorstel vir ten minste een jaar uit te stel. Ten slotte, op 6 Julie 1995, was dit gerapporteer dat, hangende 'n vergadering 'n week later, sou die FASB n voetnoot bekendmaking dat verdienste asof werknemer voorraad opsies is 'n uitgawe het hersaamgestel vereis. Tabel 1 gee 'n opsomming van al die datums bestudeer. 20 Aangesien die ware koste van werknemer voorraad opsies is die verwatering van die waarde van bestaande aandele, ons monsters is gebaseer op 'n mate van potensiële verwatering. Die gebruik van Standard en Poors Compustat Databasis van Noord-Amerikaanse openbaar verhandelde maatskappye, gemeet ons die verhouding van quotcommon aandele gereserveer vir sukses-effekte optionsquot (item 215) om uitstaande gewone aandele. 21 Hierdie verhouding dien as 'n plaasvervanger vir die maksimum potensiële verwatering in die gesig gestaar deur aandeelhouers. Ons aanvanklike monsters bestaan uit al die maatskappye in Compustat waarvoor hierdie verhouding beskikbaar was in 1992, 1993, en 1994, onderskeidelik. Ons het toe die volle monster van elke jaar verdeel in kwartiele gebaseer op die verhouding. Daarom is die hoogste kwartiele vir elke jaar bestaan uit die maatskappye met die meeste aandele-opsies (relatief tot uitstaande gewone aandele) en is die meeste geneig om te word beïnvloed deur die voorgestelde FASB reëls. As opsie afskrywing is uiters belangrik, moet daar beduidende verskille tussen die antwoorde van die maatskappye met die hoogste verhouding en dié met die laagste wees. Om hul antwoorde te ondersoek, vir elk van die ses datums hierbo, het ons uitgevoer geval studies oor die volle monsters asook op die vier kwartiele van elke monster. 22 Terwyl ons steekproefgroottes wissel, die volle monsters vir elke aankondiging datum is al meer as 2500 maatskappye. (Elke steekproefgrootte, saam met beskrywende statistiek, is gelys in tabel 2.) 23 Ons het 1992 jaareinde data vir die 1993 aankondiging datums, 1993 jaareinde data vir die 1994 aankondiging datums en 1994 jaareinde data vir die 1995 aankondiging datum. Die getoets hipoteses word in die volgende afdeling, en die daaropvolgende afdeling bespreek die resultate van die meting van die CAAR vir vyf dae voor en vir vyf dae na afloop van elke aankondiging datum in Tabel 1. 24 Die gebruik van die geleentheid-studie metode wat hierbo bespreek is, is daar 'n paar hipoteses wat getoets kan word. Hierdie hipoteses en die antwoorde verskaf ondersteuning vir of getuienis teen elkeen is soos volg. HIPOTESE 1. Die mark wil werknemer voorraad opsies word as 'n uitgawe. Ondersteuning vir hierdie hipotese sou in die vorm van 'n positiewe reaksie op datum 1 en wees oor die algemeen, negatiewe reaksies op datums 2 deur 6. Aankondiging Datums 3 en 4, wat albei voorafgegaan die amptelike FASB aankondiging op datum 1, stel 'n bron van dubbelsinnigheid. Byvoorbeeld, die inligting vervat in Datum 3 en Datum 4 toon duidelik dat daar 'n paar openbare kennis van die FASBs voorneme om 'n reël wat opsies word as 'n uitgawe stel. Een siening is dat die tekens van 'n reaksie op Datum 3 en Datum 4 moet ooreenstem met die tekens van 'n reaksie op Datum 1. Hierdie siening hou dat al drie datums quotannouncequot dat FASB oorweeg die afskrywing voorstel. Alternatiewelik kan die inligting in Datum 3 en Datum 4 word beskou as quotannouncingquot dat die afskrywing voorstel gaan stywe weerstand ontmoet en, in alle waarskynlikheid, sal nie in werking gaan. In hierdie geval, sal die tekens op enige antwoorde van datums 3 en 4 teenoorgestelde van die teken van enige reaksie op Datum 1. sedert weerstand teen die voorgestelde reël was duidelik voor die amptelike aankondiging van die reël, en sedert die reël nie gedoen gaan van krag, het ons die laaste vertoning geneem. Datum 6 behels elemente van vaagheid. Belangrikste, is daar bykomende inligting in die formele aankondiging uitgereik op hierdie datum, insluitend die besonderhede van wat 'n nuwe voetnoot bekendmaking. Aangesien dit verlaag inligting koste omliggende werknemer voorraad opsies, sal hierdie nuwe openbaring reël waarskynlik 'n positiewe reaksie rondom Datum 6. Ander kwessies rondom Datum 6 sal hieronder in die gedeelte resultate bespreek word ontlok het. HIPOTESE 2. Die mark wil nie werknemer voorraad opsies word as 'n uitgawe. Ondersteuning vir hierdie hipotese sou die vorm van 'n negatiewe reaksie op datum 1 en positiewe antwoorde op datum 2 deur Datum 6. HIPOTESE 3 neem. Die mark is afsydig staan teenoor hierdie rekeningkundige reël. Ondersteuning vir hierdie hipotese sou word aangedui as antwoorde op die meeste van die datums in Tabel 1 is gevind statisties onbeduidend wees. Op die volle steekproef van 2666 maatskappye vir 30 Junie 1993 (Datum 1), wanneer die Financial Accounting Standards Board formeel die voorgestelde reël wat vereis dat werknemers aandele-opsies word as 'n uitgawe aangekondig, albei modelle toon geen statisties beduidende reaksie. Die resultate vir die kwartiele rondom Datum 1 is soortgelyk. In beide Model 1 en Model 2, daar was geen noemenswaardige reaksie op die aankondiging in die hoogste, boonste middel, en 'n laer-middel kwartiele. Vir die laagste kwartiel, Model 1 het 'n positiewe 1,76 persent reaksie op die 90 persent vlak, en Model 2 toon geen beduidende reaksie. Hierdie resultate bied 'n paar bewyse vir Hipotese 3: dat die mark is onverskillig teenoor die rekeningkundige reël. Maar, aangesien 'n WSJ artikel oor 5 Februarie 1993, het aangedui dat die Business Rondetafel het probeer om die FASBs afskrywing voorstel ontspoor, is dit moontlik dat die inligting vervat in die Datum 1 aankondiging inligting reeds gewaardeer in die mark (soos hierbo bespreek). Die resultate ten opsigte van 5 Februarie 1993 (Datum 4), is soortgelyk aan dié vir Datum 1. Vir die volledige voorbeeld van 2551 maatskappye vir Datum 4, asook vir al die kwartiele, beide modelle toon geen beduidende reaksie. Hierdie resultate blyk te bevoordeel Hipotese 3: dat die mark is afsydig staan teenoor die rekeningkundige reël. Sedert die WSJ artikel oor Datum 4 aangedui dat die Business Rondetafel n private brief op 18 Januarie 1993 (Datum 5) gestuur het, na die FASB, ons ondersoek Datum 5 sowel. Vir die volle steekproef van 2776 maatskappye op Datum 5, Model 1 toon 'n positiewe 1,73 persent abnormale terugkeer by die 90 persent vlak, en Model 2 geopenbaar geen noemenswaardige reaksie. Beide modelle het getoon dat daar geen betekenisvolle antwoorde in die hoogste en laagste kwartiele. Daar is egter 'n positiewe reaksie gekry vir die boonste middel-en laer-middel kwartiele met behulp van beide modelle (beide by die 90 persent-vlak). Gegewe dat die hoogste kwartiele n meer uitgesproke reaksie as die onderste kwartiele moet wys, hierdie resultate is ietwat eienaardige. Een moontlike verklaring vir hierdie resultate is dat hierdie datum, wat is die datum van 'n private brief (amper 'n maand later in die openbaar bekend gemaak), het geen beduidende openbare inligting bevat. Selfs al is die resultate rondom Datum 5 gedoen word om 'n paar bewyse bied vir óf Hipotese 1 of Hipotese 2, wat tot dusver verskyn die meeste van die bewyse te ondersteun Hipotese 3: dat die mark is afsydig staan teenoor die rekeningkundige reël. Die volgende dag ondersoek is 14 Desember 1994 (Datum 2), wanneer die Financial Accounting Standards Board amptelik die voorstel dat die opsie sou vereis het afskrywing herroep. Vir die volle steekproef van 2749 maatskappye, daar was 'n negatiewe 1,33 persent reaksie op die 90 persent vlak met behulp van Model 1 en 'n negatiewe 2,03 persent reaksie op die 95 persent vlak met behulp van Model 2. Die resultate vir die kwartiele rondom Datum 2 is egter gemeng. Model 1 toon dat daar geen beduidende reaksie vir die hoogste kwartiel, terwyl model 2 toon 'n negatiewe 3,67 persent reaksie (by die 99 persent-vlak) vir die hoogste kwartiel. Terwyl die boonste middel-en laer-middel kwartiele al wys 'n beduidende negatiewe reaksie onder beide modelle, die laagste kwartiel toon 'n onbeduidende reaksie onder óf model. (Sien Tabel 3 in die Aanhangsel.) Wanneer alleen beskou, hierdie getuienis blyk te ondersteun Hipotese 1: dat die mark wil opsies as 'n uitgawe. 25 Om deeglike wees, ondersoek ons ook opbrengste in die tydperk rondom April 22, 1994 (Datum 3) Wanneer 'n WSJ artikel aangekondig dat die FASB was waarskynlik vertraag, vir ten minste een jaar, enige reël wat vereis dat opsies word as 'n uitgawe. Vir die volle steekproef van 2540 maatskappye op Datum 3, en vir die eerste drie kwartiele, beide modelle openbaar geen noemenswaardige antwoorde. Vir die laagste kwartiel, Model 1 geopenbaar geen noemenswaardige reaksie en Model 2 toon 'n positiewe 0,39 reaksie op die 95 persent vlak. 26 Selfs al meer gewig sal gegee word aan 'n amptelike aankondiging as om nuus uit 'n sekondêre bron, dit lyk onwaarskynlik dat bekommerd oor hierdie kwessie beleggers nie sou gereageer het op alle wanneer die WSJ aangekondig daar sal 'n waarskynlike vertraging wees. Inderdaad, wanneer opbrengste vir die aankondiging dag (dag 0) ondersoek, uit 10 moontlike antwoorde (twee modelle, elk ondersoek antwoorde van die volle monster en die vier kwartiele), was daar vyf onbelangrik antwoorde en vyf positiewe antwoorde met geen merkbare patroon . (Sien tabel 3.) So, die resultate vir die tydperk rondom Datum 5 verskyn om die steun vir Hipotese 1 gevind met betrekking tot Datum 2. Aangesien die resultate vir hierdie twee datums weerspreek lyk teenstrydige te wees, is dit beter om al sien die resultate saam eerder as afsonderlik. Die laaste dag van ondersoek is 6 Julie 1995 (Datum 6), wanneer 'n WSJ artikel aangekondig dat dit waarskynlik dat, binne 'n week, sal die Financial Accounting Standards Board die voetnoot bekendmaking wat steeds in gebruik in 2002 aan te kondig (in FAS No. 123). Onder beide modelle, die volle steekproef van 2701 maatskappye, die hoogste kwartiel, en die boonste middel kwartiel wys aansienlik positiewe antwoorde. (Sien tabel 3.) Verder, aangesien die FASB nie vereis dat opsies word as 'n uitgawe op hierdie datum en slegs bepaal dat die getalle in 'n voetnoot geplaas word, hoef die antwoorde vir Datum 6 nie noodwendig ondersteun die eis wat die mark wil die opsies 'n uitgawe (Hipotese 1). Trouens, die gevolg van die aankondiging was daardie werknemer voorraad opsies nie sou word as 'n uitgawe. Dit kan net so maklik aangevoer dus dat hierdie positiewe antwoorde dui die mark nie wil opsies as 'n uitgawe op die inkomstestaat. Die werklike koste van werknemer voorraad opsies is die potensiële verwatering om maatskappye bestaande aandeelhouers. Of die Financial Accounting Standards Board opsie afskrywing vereis of nie, blyk dit dat die mark in staat is om rekenskap te gee vir hul waarde (met dien verstande inligting oor opsies toegestaan word bekend gemaak). Die ses afsonderlike geval studies in hierdie vraestel gevind feitlik geen bewyse om die idee dat die mark is nie in staat om te waardeer werknemer voorraad opsies onder die bestaande rekeningkundige rules.28 Terwyl ons die hipotese nie direk het studeer ondersteun, is dit ook moontlik dat sommige maatskappye sou eintlik verkies om hul werknemer voorraad opsies as gevolg van die belasting-uitgawe. Ten slotte, kan die werknemer voorraad opsies bydra tot die verdienste van miljoene werkende Amerikaners, en die Kongres moet hulle nie besmet word deur hulle assosiasie met die onlangse vlaag van korporatiewe skandale wat duidelik 'n aparte kwessie. Norbert J. Michel is 'n beleidsontleder in die Sentrum vir data-analise Aan Die Erfenisstigting. Paul Garwood is 'n Ph. D. kandidaat aan die Universiteit van New Orleans. Beide van die maatskappye wat jy genoem het 'n veel laer koste sakemodel in vergelyking met jou huidige bank. Maak seker dat jy die rekeninge om 'n belasting gekwalifiseerde rekening ( 'n ander IRA) oordra ten einde die IRArsquos belasting uitgestelde status in stand te hou. Hier is 'n vinnige gids van Investopedia oor hoe om foute te vermy. Die hoeveelheid tyd wat jy het tot met sy aftrede is irrelevant, want jou belegging rekeninge nog onderhewig aan uitgawes, kommissies, fooie, transaksiekoste te befonds sal word en enige addisionele fooie yoursquore betaal, selfs tydens aftrede. Dit maak selfs meer sin as jy self die regie van jou beleggings is en jy donrsquot waarde leiding van 'n ldquofinancial advisorrdquo op daardie bank. As jy besig is met 'n raadgewer by die bank, waarskynlik hulle is 'n makelaar, en volgens die beleggingsadviseur Wet van 1940. makelaars verskaf nie fidusiêre advies buite inligting wat verband hou met die verkoop van 'n produk. Daarom, wat makelaar is bloot 'n verkoopspersoon en isnrsquot wetlik verplig om jou beste belange eerste plaas. Was hierdie antwoord nuttig 100 mense het gevind dat hierdie antwoord nuttig Die keuse van hoe om te bestuur 'n IRA kan ingewikkeld wees. As jy kyk na die verandering van bewaarders, wil ek voorstel dat jy kyk na 'n paar komponente wat ek dink is belangrik. 1. Wil jy om te werk met 'n raadgewer of die bestuur van die geld jouself Hoewel daar koste verbonde aan die werk met 'n raadgewer sal wees, moet jy besluit of jy die kennis en die tyd om jou eie beleggingsbesluite te neem. 2. Hoe is jou fooie Daar kan platform vergoeding, adviseur vergoeding, produk vergoeding, en fonds vergoeding wees. Daar is basies drie modelle: net fooi, net gelde en kommissie, en kommissie. Daar is voordele en nadele om al hierdie, en soms, kan dit moeilik wees om al die aanklagte vind. Maak seker dat jy weet of die platform, self, hef 'n jaarlikse fooi om jou rekening te hou. Hoeveel kos jou adviseur ontvang As jy nie seker is nie, vra. Soms, adviseurs ontvang betaling van die produk skeppers (soos annuïteit maatskappye). Niemand werk vir gratis. Vind uit hoeveel die adviseur word vergoed deur die produk skepper, sowel. Daarbenewens, sommige produkte het bykomende fooie. Vind uit wat dit is. Ten slotte, onderlinge fondse, beursverhandelde fondse, gesluit einde fondse, en enige ander tipe fonds het ook fooie. Dit is soms ook bekend as quotexpense ratios. quot Bepaal die kosteverhouding vir elke hou. 3. Wat is die geloofwaardigheid van jou adviseur Vandag is daar 'n magdom van finansiële benaming. Sommige van hulle is baie goed, en 'n paar bloot betrek bly bewuste vir 'n halwe dag. My mening is dat die gesertifiseerde finansiële beplanner praktisyn aanwysing is die goue standaard as gevolg van sy ervaring vereiste, opleiding vereiste, kollege-graad vereis, en uitgebreide omvattende eksamen. Jy kan meer lees oor die aanwysing leer by letsmakeaplan. org. Ander geloofsbriewe is ook goed, maar jy moet jou adviseur wat spesifiek hy of sy moes doen om die aanwysing ontvang vra. Glo my - as dit was 'n baie werk, sal hulle bly wees om te deel. 4. Is die adviseur wat bereid is om 'n fidusiêre Die Departement van Arbeid het vereis dat die begin van volgende jaar, almal wat werk met jou aftreegeld moet jou fidusiêre wees. Eenvoudig gestel, beteken dit dat hulle moet optree in jou beste belang, eerder as hul beste belang. Alhoewel dit klink baie redelik, het dit op groot skaal geveg deur die grootste deel van die finansiële wêreld. Vra jou raadgewer vir sy of haar fidusiêre plig op skrif te stel na jou toe. Sodra jy hierdie vrae beantwoord het, sal jy in 'n veel beter plek om te besluit hoe om te bestuur jou IRA. Beweeg dit kan 'n goeie besluit te wees vir jou, of jy kan besluit wat jy wil om jou geld te laat waar dit is. In ieder geval, sal jy maak jou keuse van 'n stewige grondslag. Voorspoedig wees Peggy Was hierdie antwoord nuttig sou ek sê dat die vermindering van jou koste is gewoonlik nie 'n slegte idee. Maar hierdie instellings net optree as bewaarders vir jou beleggings. Die ware antwoord op jou vraag sal lê in wat jy eintlik belê in as jy aftree benader. Die kanse is goed jy kan dieselfde of soortgelyke fondse te kry op twee platforms, so as you39re nie verander wat jy belê in, en net bewegende platforms om fooie te verminder, don39t ek 'n probleem daarmee sien. Wees net bewus van die rekening sluit gelde wat baie bewaarders sal hef wanneer jy jou rekeninge na 'n ander bewaarder. As jy 4 of 5 rekeninge, kan daardie gelde vinnig optel. Joe Allaria, CFPreg Was hierdie antwoord nuttig Newport Beach, CA Ek beveel konsultasie met 'n raadgewer op jou spesifieke omstandighede. Dit gesê, as jy jou IRA direk uit Wells Fargo skuif na Vanguard of Fidelity, kan dit 'n relatief maklike proses sonder kommer vir belasting of boetes wees. As jy onttrekking van die bates en 'n tjek aan Vanguard of Fidelity vir jou aftree-rekening, sal daar rapporteer kommer wat jy wil aan te spreek. Vir doen-dit-selfde dink ek Vanguard is 'n fantastiese keuse. Hulle is 'n groot maatskappy gebou op 'n sterk fondament met 'n lae koste indeksfondse. Ek moedig jou aan om jou navorsing te doen en lees die fynskrif, maar ek sien geen probleme in die verskuiwing van die rekening van Wells Fargo. Ek hoop dit help. Voel asseblief vry direk uit te reik na my met 'n bykomende / opvolg vrae. Was hierdie antwoord nuttig Absoluut, die aanvaarding van jou beleggingsfilosofie is dié van 'n lae-koste, goed gediversifiseerde beleggings. Ag geneem word dat die gemiddelde aandelefonds by Wells Fargo is ongeveer 1 hoër as 'n soortgelyke fonds by Vanguard, net oor die volgende 2-3 jaar kan 'n aansienlike bedrag van besparings vir jou. Ook verstaan dat net omdat jy beplan om af te tree in 2-3 jaar, wat doesn39t dat jy gaan jou hele IRA likwideer op daardie stadium (ten minste ek hoop jy beplan aren39t om dit te doen). You39re gaan hê dat IRA belê vir baie langer as 2-3 jaar, en die besparing van koste alleen sal vererger tot 'n baie groot hoeveelheid oor jou aftrede. Met wat gesê het, enige tyd wat jy kyk na fooie, of dit gaan oor beleggings of advies, jy moet in ag neem wat jy ontvang vir diegene fooie. Betaal 1 kan sin maak as jy kry omvattende advies, plan ontwerp en deurlopende plan bestuur en implementering. As al you39re kry vir daardie 1 is 'n onderlinge fonds, dan I39d sterk advies te skuif na 'n laer-koste alternatief. Sterkte in jou naderende aftrede. Was hierdie antwoord nuttig Investopedia nie belasting, beleggings, of finansiële dienste te lewer. Die inligting wat beskikbaar is deur middel van Investopedias adviseur insigte diens gelewer deur derde partye en uitsluitlik vir inligting doeleindes op 'n voetstoots 'basis op gebruikers eie risiko. Die inligting is nie bedoel om te wees, en moet nie as advies beskou word of gebruik word vir belegging doeleindes. Investopedia maak geen waarborge ten opsigte van die accurateness, gehalte, of volledigheid van die inligting en Investopedia sal nie verantwoordelik of aanspreeklik gehou word vir enige foute, weglatings, foute in die inligting of vir enige gebruikers vertroue op die inligting. Gebruikers is self verantwoordelik vir die verifikasie van die inligting as gepas vir gebruikers persoonlike gebruik, insluitend sonder beperking, op soek na die raad van 'n gekwalifiseerde professionele met betrekking tot 'n spesifieke finansiële vrae 'n gebruiker kan hê. Terwyl Investopedia vrae wat deur gebruikers vir grammatika, punktuasie, vloek, en vraag titel lengte mag wysig, Investopedia is nie betrokke by die vrae en antwoorde tussen raadgewers en gebruikers, nie eens 'n bepaalde finansiële adviseur wat antwoorde verskaf via die diens, en is nie verantwoordelik wees vir enige eise wat deur enige adviseur. Investopedia is nie geëndosseer deur of verbind met FINRA of enige ander finansiële regulerende owerheid, agentskap, of vereniging.
No comments:
Post a Comment